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jackiepang

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21楼

发表于 2007-9-17 15:13 只看该作者

股吧新辩论：千点大讨论。如果真到1000点，我们怎么做？大盘分析吧：‘勇敢者’的游戏，你是否准备抄底？

回复 #19 richwood 的帖子

那些能解除一定痛苦缓解的药,特别是需要持续服用的药是企业赚钱的最大法宝

药厂玩的就是这一招.

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richwood

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22楼

发表于 2007-9-17 15:56 只看该作者

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哈哈,药厂可玩不了这个.药厂生产原料药化学制剂的比较多.结果是被原材料成本和医院压的没气了.
只有拥有专利且创有自主创生能力,疗效显著的药才具有这个能力.
10倍胃药股,看看林奇的投资一书.感受很深.

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以较低价格得到较高价值的原理,看似简单其实极难.非常不易得.
唯在人们贪婪时极少,唯在人们恐惧时甚多.

zhangxiaojun

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发表于 2007-9-17 16:37 只看该作者

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xingyun13

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24楼

发表于 2007-9-17 21:43 只看该作者

版主好贴,个人感觉对东阿阿胶更看好一些.行业细分龙头(补血产品),百年老字号,新的发展战略(走高端保健品路线,不受国家价格调控).

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richwood

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25楼

发表于 2007-9-17 22:33 只看该作者

QUOTE:

原帖由 xingyun13 于 2007-9-17 21:43 发表

版主好贴,个人感觉对东阿阿胶更看好一些.行业细分龙头(补血产品),百年老字号,新的发展战略(走高端保健品路线,不受国家价格调控).

欢迎交流.
看好其企业东阿阿胶对于其股票则是另一个问题(安全边际已经不大或者没有了.目前接近90PE,爆发性增长条件不成熟也不太可能)
看过招商和许多券商的报告也很看好它的未来.
优势. 1控制原材料资源(加大驴的养殖)
      2 改变发展战略走高端保健品路线.
      3 品牌价值高,新的管理层很优势.
      4 大股东帮助整合销售网络.

个人认为东胶在产品推广和宣传方面还不太够,对于它的主要客户女性的需要没有很好的满足.东胶的真正疗效和保健功能没有深入人心.我问过许多女同事,会不会买,它们都表示不会,而且就是有买过的也不喜欢它的味道.
我认为产品品质功效的宣传是公司走向大市值的关键.它的目标客户可是受现代文化影响很大,对传统不太重视的很难满足的现代女性.

如果以目前股价用公司再造一个阿胶的说法.
200亿市值/30市盈率的话.6.6亿收益对于公司来说还是太难了.去年1.5今年1.9(加30%)需要很长时间.
这种公司必须等机会.(个人看法.)

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911zyj

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26楼

发表于 2007-9-18 09:51 只看该作者

多谢了，认真学习！！

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jackiepang

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27楼

发表于 2007-9-18 11:26 只看该作者

双鹤药业可能更有价值吧? 当前股价29.0  市盈率43倍.

●北药集团作为控股股东对双鹤药业的发展长期看好，拟通过认购非公开发行股票增持对双鹤药业的股权

北药集团一直坚持对双鹤药业拥有绝对控股权。2006年股改时，由于支付对价，北药集团持有双鹤药业的股权比例由53.55%降为43.72%，控股权也由绝对控股变为相对控股。但是北药集团在股改的同时，按规定在二级市场不断增持双鹤药业股票，因受资金和股价的限制，最终在规定时间内持股比例只由43.72%上升为48.89%，暂时仍处于相对控股状态。通过此次增发，大股东对双鹤药业的绝对控股权似乎志在必得。

北京双鹤药业股份有限公司于2007年9月5日召开四届十二次、十三次董事会及四届八次、九次监事会，会议审议通过如下决议：
一、通过公司非公开发行股票方案补充事项的议案：其中，本次发行数量不超过4000万股(含4000万股)，不少于2000万股(含2000万股)；公司控股股东北京医药集团有限责任公司以资产作价认购公司本次非公开发行股票的认购价格为15.45元/股。
二、通过关于设立募集资金专用账户的议案。
三、通过公司与北京医药集团有限责任公司签订资产转让协议的议案。
董事会决定于2007年9月21日上午9:00召开2007年第一次临时股东大会，会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式进行，无限售条件的流通股股东可以通过上海证券交易所交易系统行使表决权，网络投票时间为当日9:30-11:30、13:00-15:00，审议以上有关及其它相关事项。

北药集团近三年来销售收入和净利润均实现高速增长。在全国拥有80余条通过GMP认证的现代化生产线，在心血管、大输液、生殖健康、基因治疗、天然药物等领域具有强大的自主研发能力和丰富经验。

公布半年报显示，公司上半年实现净利润1. 48亿元，较去年同期增长69.83%,每股收益0.3350元.  公司的利润增长主要来自于工业拳头品种的贡献，大输液成为公司盈利增长的主力军。报告期内大输液业务收入为4.4亿元，同比增长38%，其中塑袋和塑瓶包装输液收入同比大幅增长，增幅分别达118%,80%,玻瓶输液收入同比增长12.6%，大输液产业的主营业务利润率为36.19%，同比增长2.33个百分点。

投资亮点：
　　1、公司进行了剥离，妥善地处置了部分影响公司经营业绩的不良资产。其中包括：出售和转让了3家医药商业企业、2家天然药业务子公司的股权，重组了经营不善的湖南双鹤.

   2、公司在研项目28个，其中大输液领域17项，心脑血管领域6项，抗感染领域4项，内分泌及退行性领域1项。完成取得生产批件10个项目、申报多腔袋输液等生产批件11个项目；完成取得临床批件3个项目，申报带氧输液等临床批件4个项目。这给公司长期的发展带来较大的想象空间.

   3、公司对青蒿素类新药开发非常重视，并从发展创新、基础研究及科研水平提高入手，研究出野生植物黄花蒿分离抗疟有效成分青蒿素对急性脑疟的疗效较好。双鹤药业母公司北京万辉药业集团是我国青蒿素类药的三大巨头之一

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寨里一凡

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28楼

发表于 2007-9-18 13:41 只看该作者

斑竹的帖子好，需要耐心精心钻研，最近一直研究技术面。

有时间，认真学习基本面。也是扩大知识面的一个好方法。

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richwood

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29楼

发表于 2007-9-18 14:32 只看该作者

希望兄弟谈谈自己对于双鹤的看法.
对于商业特性.
竞争优势
我也再研究一下.均线多头老师对于券商报告是广播员的比喻很精彩.

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zhangming9889

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30楼

发表于 2007-9-18 21:16 只看该作者

多谢分享

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richwood

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31楼

发表于 2007-9-18 21:57 只看该作者

巴菲特如何选择超级明星股___一书中的方法标准.每日看每日有新的收获.
对于企业价值研究者是不可多的宝贝.可无数的人视而不见.
大家都应该好了学习.
同时,推介*财报就像一本故事书*学习去.

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32楼

发表于 2007-9-20 09:36 只看该作者

通过财务的方式,看企业的竞争优势,比较企业的竞争优势.
抓住股东权益报酬率这一要点.
杜邦方程式
股东权益报酬率=净利润/期未股东权益
=净利润/营业收入(净利率)*营业收入/总资产(总资产周转率)*总资产/期未股东权益(杠杆比率)
事实上,在各种财务比率中,股东权益报酬率是最具代表性的一项.首先,它本身就是对股东展现课责性的最重要数字.
1净利率代表当期经营活动的成果
2 资产周转率代表过去投资活动累积所产生的效益
3 杠杆比率则是筹资活动的展现.

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jackiepang

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33楼

发表于 2007-9-20 12:16 只看该作者

回复 #31 richwood 的帖子

大哥,请问哪儿有这两本书下载?
本人阅读权限太低,理想论坛里下不了.
看完这两本书再来跟你讨论,才能有共同语言啊!

巴菲特如何选择超级明星股.
财报就像一本故事书

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richwood

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34楼

发表于 2007-9-20 15:14 只看该作者

我买的书,当当有卖的.电子版新书不知道有没有.

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东山老虎

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35楼

发表于 2007-9-20 21:40 只看该作者

QUOTE:

原帖由 jackiepang 于 2007-9-17 15:13 发表

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糖尿病,胃病,天天得吃,

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36楼

发表于 2007-9-20 22:34 只看该作者

QUOTE:

原帖由 东山老虎 于 2007-9-20 21:40 发表

糖尿病,胃病,天天得吃,

光知道这个还不够.
需求量大生产的就多.赚的多抢生意的就多.
如何能战胜别人让自己赚的多.
非_____成本!差异化!不可.
成本低就能打击敌人,保护自己
疗效好有品牌,满足客户需求,就有提价可能.
从需求起,以需求结束.
企业一切围绕这方面提高内在价值.
再结合企业经济特征.
业务,管理,盈利能力,价格与价值.
大的思路有一点了.

[ 本帖最后由 richwood 于 2007-9-20 22:36 编辑 ]

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37楼

发表于 2007-9-21 00:16 只看该作者

多谢了，认真学习！！

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richwood

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38楼

发表于 2007-9-21 09:35 只看该作者

股潮兄:所说!
寂寞、孤独、终成大器。价值投资者的心路历程。
现在终于有一点体会了.
价值投资者的困难不在方法本身,而在投资者自己本身的素质.
这也是绝大多数人都成不了"投资者"的根本原因.(当然也包括我本身)
曾子七证修身法则.
知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得.
(知,止,定,静,安,虑,得)

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39楼

发表于 2007-9-21 10:44 只看该作者

作者意思：道理就是这么简单。

目前很多所谓价值投资者象风一样不见了(转第一眼搜狐BLOG)

(在网上搜索到很多好文章，感到中国投资高人还是有很多的。学习学习再学习。)

7月11日
      目前个人就是持有。

      自530以来，总值当然也跟着跌，最高跌去20%多。几年一路就这么上来的，涨跌的的情况太多了。尤其对于一些负成本的股票，年年创新高的股票，持有没什么，无非又涨了，又跌了。做股票，你得离帐户金钱远一点，股票大多数情况下涨涨跌跌，那些数字很无聊。

   为什么这些数字是无聊的呢？领悟这个简单的事可能不容易。

   这里也只简单解释一下，持有过程中涨涨跌跌的数字，不过是市场上成千上万人的心理心电图，贪婪和恐惧的心电图，仅此而已，您要被这些红绿数字牵着走，就着了它的道。说这个图是无聊的，因为这些红绿数字和企业经营运行赚钱半点关系也没有，不知道这样说，您是否理解。真正赚大钱的人，您会经常听到，我基本上不关注大盘，就是这个简单道理。你买了真正的好企业，睡几年大觉都比看什么盘强无数倍。

   做生意，大多数人是没眼光的，盘面红绿数字正是大多数人的看法，所以高抛低吸，怎么从这些没眼光的数字中赚到大钱，9次对了，1次错了，就得吐出来。做股票赚大钱的正是赚钱的好企业给你的，所以持有。

   那么您会问，盘面红绿数字真的和企业一点关系都没有吗？有，主要是企业经营出现了变化，当然还有其它非常重大的宏观经济政策变化。企业纯利润在下滑，增长率在停滞，那这个数字就是你判断卖出的时候。最终，这些数字只在您买入点、卖出点才有用。预测股市，是个滑稽的事情，巫师们做这个事，那是他们吃饭的家伙，预测的人其实就是反反复复预测成千上万的人，在这一天、这一月、这一年的心理心电图，您想，是不是很滑稽。所以，格雷厄姆、巴菲特早就悟透这个事，永远不预测股市。可能他们没有太细讲为什么不预测，但是他们告诉你的常识就是不预测。

      股票投资原则旦古不变，也就“买进低估的好企业”，“长期持有”和“如何持有”，水滴石穿的复利功夫，关键问题是没几个人有水滴石穿的功夫，假如坚持3年、10年、20年持有一篮子几支好股票，也会成大功业的。世事常识就坚持二字，长篇高论哪里会有什么用，人最终比的是恒心，所以没几个人赚到大钱。大钱不存在于日常波动中，大钱存在与趋势中。赚大钱的都是长期持有抱牢不动的，这是最难学习的一件事情。很多情况下，赚钱的不是精明的脑袋，是坐功。

      所有的人都很聪明，所有的人都会高抛低吸，这里面没人赚大钱，欧美百年来出的就那么二、三十个好手，其余大部分的主要是高抛低吸，明明白白的规律，象空气一样简单摆在眼前，可是大多数还是永不停息的高抛低吸穷折腾。

      巴菲特一点都不神秘，就是企业赢利确定性，长期持有这个确定性，就这一个内核，他发了大财。他抛只有一种情况，就是市场给出的估值太疯狂了，比如1969年前后，他抛了个干净。大多数情况下，市场疯狂不到那个地步，所以他说，没有卖的时候。他的股票照样涨啊、跌的，他熬的住，别人熬不住。

      大多数人熬不住，所以大多数人赔钱。熬的住的人也有赔钱的，那是熬的不是好企业，没把企业搞清楚，90%的企业是不值得持有的。

      你得忍的住涨，也得忍的住跌，熬的住。判断目前估值是否合理，合理就坚决持有，抱牢不动，管它涨不涨、跌不跌的，再过几年，你看着目前的涨跌，你都会笑。

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